Avant de devenir producteur, Jon Peters rejoint l'entreprise de coiffure familiale sur Rodeo Drive où il établit de nombreux liens avec l'industrie cinématographique.
Il conçoit la courte perruque que Barbra Streisand porte pour la comédie Ma femme est dingue (For Pete's Sake, 1974), à la suite de quoi Peters et Streisand commencent une relation. Il produit ensuite l'album studio de Streisand, ButterFly(en) (1974), et est également crédité comme producteur sur le remake dans lequel joue Streisand, Une étoile est née (1976), bien que l'étendue de sa contribution soit contestée[1].
En , Jon Peters épouse l'actrice Pamela Anderson à Malibu en Californie[3]. Après seulement douze jours de mariage, Pamela Anderson annonce leur séparation[4].