Kragerø comptait 10 691 habitants au . En 1960, Kragerø a fusionné avec Skåtøy à l'est et Sannidal à l'ouest. Après 2000, la population a de nouveau diminué. La population est concentrée dans Kragerø. Les petites villes sont Kil et Vadfoss/Helle. Le reste de la population est dispersé dans toute la municipalité.
Géographie
Kragerø s'étend sur 307 km2 et compte 495 îles dont Skåtøy, la plus grande. C'est la commune la plus au sud du Telemark.
Den Norske Høyttalerfabrikk (DNH), fabrication de haut-parleurs ;
Kjættingfabriken A/S, fabrication de chaînes pour la marine.
Kragerø est une commune touristique qui voit sa population décupler l'été, pour atteindre 40 à 50 000 habitants. Elle accueille 4 000 résidences secondaires.