Figlia di un diplomatico e di una restauratrice, Carmen Posadas è la primogenita di quattro fratelli, tre femmine e un maschio.
Vive in Uruguay fino ai dodici anni quando, a causa della professione del padre è costretta a trasferirsi in Argentina, Spagna, Inghilterra, dove frequenta il collegio, e Russia. Comincia gli studi universitari all'Università di Oxford ma li abbandona il primo anno per sposarsi, a Mosca, con Rafael Ruiz de Cueto, conosciuto grazie a un appuntamento al buio. Da questo matrimonio nascono due figlie, Sofía (1975) e Jimena (1978).
Nel 1983 si interrompe il suo primo matrimonio e Carmen si trasferisce a Londra dai genitori insieme alle due figlie.
Il 10 marzo 1988 si sposa in seconde nozze con Mariano Rubio, che in quel momento era Governatore del Banco di Spagna.
Nel 1980 comincia la carriera letteraria scrivendo letteratura infantile e per ragazzi che porterà avanti fino al 1987. Il suo primo lavoro di narrativa è Escena improbable, scritto in collaborazione con Lucrecia King-Hedinger.
Oltre a saggi e romanzi, Carmen Posadas scrive anche copioni per cinema e televisione.
La morte di suo padre e di suo marito, entrambi deceduti nel 1999, le infligge un duro colpo.
Nel 2002 viene definita dalla rivista Newsweek "una delle autrici latinoamericane più rilevanti della sua generazione".
I suoi libri sono tradotti in 21 lingue.
Il giornalista Moisés Ruiz, Professore dell'Università Europea di Madrid, ha scritto e pubblicato una biografia dell'autrice dal titolo Carmen Posadas (Adhara, 2007).
Opere
Narrativa per bambini e ragazzi
Una cesta entre los juncos, racconto per bambini, 1980.
El cazador y el pastor, racconto per bambini, 1980.
El chico de la túnica de colores, racconto per bambini, 1980.
Hacia una tierra desconocida, racconto per bambini, 1980.