Kommunen är belägen på Osterøy, en 328 km² stor ö som delas med Vaksdals kommun. Ön omges av Osterfjorden, Sørfjorden och Veafjorden och är den största norska ön som inte vetter mot havet utan helt omges av fjordar. Kommunen saknade fast landförbindelse ända till 1987 då bron över Kallestadsundet i Vaksdals kommun blev färdig. Ytterligare en bro byggdes 1997, då Osterøybron över Sørfjorden invigdes.
Kommunen har en mångsidig småindustri och en jordbrukssektor som sysselsätter omkring 300 personer. Kommunen har haft ekonomiska problem med stora underskott i budgeten och sattes 2005 under förvaltning av dåvarande Hordaland fylke som kommunen tidigare har tillhört.