Gaby Morlay wurde in Angers (Maine-et-Loire) geboren. Unter dem Künstlernamen „Gaby Morlaix“ trat sie zunächst in Paris am Theater Capucines auf. Ihren ersten Spielfilm drehte sie 1913 mit La sandale rouge. Auch machte sie in derselben Zeit einen Sketch mit dem legendären Komiker Max Linder. Zu den bedeutenden Regisseuren, mit denen sie drehte, gehörten Sacha Guitry und Max Ophüls. Sie hat auch in Italien in einigen Filmen mitgewirkt. Viele bedeutende Schauspielkollegen spielten mit ihr, so Jean Gabin, Charles Boyer, Jean-Louis Barrault, Jean Marais, Erich von Stroheim, Fernandel.
Verheiratet war sie 1961 mit Max Bonnafous, einem Minister des Pétain-Regimes.
