У дитинстві та юності Лурманн займався в балетній школі батька, але припинив заняття після розлучення батьків. Він закінчив австралійську школу кінематографії National Institute of Dramatic Art. Після закінчення школи зібрав театральну трупу The Six Years Old Company та працював над різними оперними постановками та мюзиклами. Успіх режисерові принесла постановка опери Пуччіні«Богема», яка йшла в Сіднейському оперному театрі з 1990 по 1996 рік.
Разом зі своєю дружиною Кетрін Мартін, з якою він працював над усіма своїми фільмами, заснував 1996 року кінокомпанію Bazmark Inc. Лурманн та Мартін одружилися 26 січня1997 року та мають зараз двох дітей: Ліліан Аманда та Вільям Александр.