Сибілла була первістком в родині Генріха Саксонського та Катерини Мекленбурзької. Вона народилась 2 травня 1515 року, через три роки після пошлюблення батьків. Згодом у неї з'явилися дві сестри та три брата. Проживала сім'я у замку Фроденштайн у Фрайберзі. 1521 році її батько заснував у Рудних горах поблизу великих родовищ срібла місто Марієнберг. 1539 року Генріх успадкував від свого брата Георга Саксонське герцогство.
8 лютого 1540 року відбулося весілля Сибілли та Франца, сина правлячого герцога Саксен-Лауенбурзького Магнуса I і його дружини Катерини Брауншвейг-Вольфенбюттельської. Шлюб виявився нещасливим, але згодом подружжя примирилося. У них народилося дев'ятеро дітей:
Альберт (1542—1544) помер у ранньому віці.
Доротея (1543—1586) була одружена з герцогом Вольфгангом Брауншвейг-Ґрубенхагенським, дітей не мала.
Магнус (1543—1603) — герцог Саксен-Лауенбурзький у 1571–1573 роках, одружений із принцесою Софією Шведською, мав єдиного сина, що помер неодруженим.
Франц (1547—1619) — герцог Саксен-Лауенбурзький, був двічі одружений, мав численних нащадків.
Генріх (1550—1585) — архієпископ Бременський, одружений із Анною фон Бройх.
Моріц (1551—1612) — герцог Саксен-Лауенбурзький, одружений із Катериною Шпорк, мав двох позашлюбних синів.
Урсула (1542 або 1552—1620) була одружена з герцогом Брауншвейг-Люнебурзьким Генріхом III, мала сімох дітей.
Фрідріх (1554—1588) — канонік в Кельні та Бремені.
Сідонія Катерина (?—1594) була двічі одружена, мала п'ятьох дітей.
Сибілла померла 18 липня 1592 року. Похована у соборі Ратцебургу.