Lloyd Shapley nait le , à Cambridge, au Massachusetts. Il est l'un des fils de l'astronome Harlow Shapley et de Martha Betz Shapley.
Étudiant à Harvard, il est mobilisé en 1943 et il reçoit la même année, en tant que sergent de l'Army Air Corps basé à Chengdu en Chine, la Bronze Star, pour avoir cassé le code météorologique soviétique. Après la guerre, il retourne à Harvard et obtient un Bachelor of Arts en mathématiques en 1948. Après avoir travaillé pendant un an à la RAND Corporation, il va à l'université de Princeton où il passe un Ph. D. en 1953.
Après son diplôme, il reste à Princeton pour peu de temps avant de revenir à la RAND corporation, de 1954 à 1981. Il se marie en 1955 avec Marian Ludolph, avec qui il a deux fils, Peter et Christopher. Depuis 1981, il est professeur à l'UCLA.
En outre, ses premiers travaux avec R.N. Snow et Samuel Karlin sur les matrices de jeux étaient si complets que peu de choses ont été ajoutées depuis[réf. souhaitée]. Il a joué un rôle déterminant dans le développement de la théorie de l'utilité, et c'est lui qui a jeté les bases de la solution du problème de l'existence des ensembles stables de Von Neumann-Morgenstern. Son travail avec M. Maschler et B. Peleg sur le noyau et le nucléole, et ses travaux avec Robert Aumann sur les jeux non atomiques et sur la concurrence à long terme ont tous eu un impact énorme en théorie de l'économie.
À 80 ans, Lloyd Stowell Shapley continue de publier ses anciens résultats, comme l'utilité multi-personnelle et de la distribution d'autorité (une généralisation de l'indice de pouvoir de Shapley-Shubik très utile dans le classement, la planification et la prise de décision collective).
En 2012, il reçoit le « Prix Nobel d'économie », conjointement avec son compatriote Alvin Roth, ce qui récompense ses recherches sur la théorie des jeux collaboratifs, qu'il avait notamment appliqué au problème des mariages stables[4].
(en) A Value for n-person Games [1953] in Contributions to the Theory of Games, volume II, éditeurs H. W. Kuhn et A. W. Tucker.
(en) Stochastic Games [1953], Proceedings of National Academy of Science, vol. 39, p. 1095–1100.
(en) A Method for Evaluating the Distribution of Power in a Committee System [1954] (avec Martin Shubik), American Political Science Review, vol. 48, p. 787–792.
(en) College Admissions and the Stability of Marriage [1962] (avec David Gale), The American Mathematical Monthly, vol. 69, p. 9–15.
(en) Simple Games : An Outline of the Descriptive Theory [1962], Behavioral Science, vol. 7, p. 59–66.
(en) On Balanced Sets and Cores [1967], Naval Research Logistics Quarterly,vol. 14, p. 453–460.
(en) On Market Games [1969] (avec Martin Shubik), Journal of Economic Theory, vol. 1, p. 9–25.
(en) Utility Comparison and the Theory of Games [1969], La Decision, p. 251–263.
(en) Cores of Convex Games [1971] International Journal of Game Theory, vol. 1, p. 11–26.
(en) The Assignment Game I: The Core [1971] (avec Martin Shubik), International Journal of Game Theory, vol. 1, p. 111–130.
(en) Values of Non-Atomic Games [1974] (avec Robert Aumann), Princeton University Press.
(en) Mathematical Properties of the Banzhaf Power Index [1979] (avec Pradeep Dubey), Mathematics of Operations Research, vol. 4, p. 99–132.
(en) Long-Term Competition – A Game-Theoretic Analysis [1994] (avec Robert Aumann), dans Essays in Game Theory: In Honor of Michael Maschler, éd. Nimrod Megiddo, Springer-Verlag.
↑(en) The Shapley Value: Essays in honor of Lloyd S. Shapley, A. E. Roth, éd. Cambridge University Press, 1988.
↑(en) Stochastic Games and Related Topics: In Honor of Professor L. S. Shapley, T. E. S. Raghavan, T. S. Ferguson, T. Parthasarathy et O. J. Vrieze, éd. Kluwer Academic Publishers, 1990.
(en) Autobiographie sur le site de la fondation Nobel (le bandeau sur la page comprend plusieurs liens relatifs à la remise du prix, dont un document rédigé par la personne lauréate — le Prize Lecture — qui détaille ses apports)