Share to:

Classical dichotomy

In macroeconomics, the classical dichotomy is the idea, attributed to classical and pre-Keynesian economics, that real and nominal variables can be analyzed separately. To be precise, an economy exhibits the classical dichotomy if real variables such as output and real interest rates can be completely analyzed without considering what is happening to their nominal counterparts, the money value of output and the interest rate. In particular, this means that real GDP and other real variables can be determined without knowing the level of the nominal money supply or the rate of inflation. An economy exhibits the classical dichotomy if money is neutral, affecting only the price level, not real variables.^{[citation needed]} As such, if the classical dichotomy holds, money only affects absolute rather than the relative prices between goods.

The classical dichotomy was integral to the thinking of some pre-Keynesian economists ("money as a veil") as a long-run proposition and is found today in new classical theories of macroeconomics. In new classical macroeconomics there is a short-run Phillips curve which can shift vertically according to the rational expectations being reviewed continuously. In the strict sense, money is not neutral in the short-run, that is, classical dichotomy does not hold, since agents tend to respond to changes in prices and in the quantity of money through changing their supply decisions. However, money should be neutral in the long run, and the classical dichotomy should be restored in the long-run, since there was no relationship between prices and real macroeconomic performance at the data level. This view has serious economic policy consequences. In the long-run, owing to the dichotomy, money is not assumed to be an effective instrument in controlling macroeconomic performance, while in the short-run there is a trade-off between prices and output (or unemployment), but, owing to rational expectations, government cannot exploit it in order to build a systematic countercyclical economic policy.^[1]

Keynesians and monetarists reject the classical dichotomy, because they argue that prices are sticky. That is, they think prices fail to adjust in the short run, so that an increase in the money supply raises aggregate demand and thus alters real macroeconomic variables. Post-Keynesians reject the classic dichotomy as well, for different reasons, emphasizing the role of banks in creating money, as in monetary circuit theory.

References

^ Galbács, Peter (2015). The Theory of New Classical Macroeconomics. A Positive Critique. Contributions to Economics. Heidelberg/New York/Dordrecht/London: Springer. doi:10.1007/978-3-319-17578-2. ISBN 978-3-319-17578-2.

Roy Green (1987). "Classical theory of money," The New Palgrave: A Dictionary of Economics, v. 1, p. 449.
Don Patinkin, (1987). "Neutrality of money," The New Palgrave: A Dictionary of Economics, v. 3, pp. 639–644.
Huw Dixon, Of Coconuts, decomposition and a Jackass: the genealogy of the Natural Rate, Surfing Economics, Chapter 3.

v t e Economic expansions and recessions in the United States and Commonwealth of Nations countries
Aggregate demand/Supply Effective demand General glut Model Overproduction Paradox of thrift Price-and-wage stickiness Underconsumption Business cycle Deflation/Inflation Chronic Classical dichotomy Disinflation Money supply/demand Neutrality of money Price level Real and nominal values Velocity of money Economic expansion Recovery Stagnation U.S. expansions Interest rate Nominal interest rate Real interest rate Yield curve/Inverted Recession Balance sheet Depression Global Rolling Shapes Stagflation U.K. recessions U.S. recessions Shock Demand Supply Unemployment
Commercial revolution (1000–1760)	Great Slump (1430–1490) Slump of 1706 Great Frost of 1709
1st Industrial Revolution (1760–1840)	British credit crisis of 1772–1773 1772–1774; England Scotland Thirteen Colonies 1785–1788 Copper Panic of 1789/Panic of 1792 (1789–1793) Panic of 1796–1797 (1796–1799) 1802–1804 1807–1810 1812 Post-Napoleonic Depression (1815–1821) 1822–23 Panic of 1825 (1825–1826) 1828–29 1833–34 Panic of 1837 (1836–1838 and 1839–1843)
Early Victorian Britain/ Civil War-era United States (1840–1870)	1845–46 Panic of 1847 (1847–1848) 1853–54 Panic of 1857 (1857–1858) 1860–61 Panic of 1866 (1865–1867) Black Friday (1869–1870)
Gilded Age/ 2nd Industrial Revolution (1870–1914)	Long Depression 1873–1879; United Kingdom United States Depression of 1882–1885 1887–88 Baring crisis (1890–1891) Panic of 1893 (1893–1897) 1899–1900 Panic of 1901 (1902–1904) Panic of 1907 (1907–1908) Panic of 1910–1911 (1910–1912) Financial crisis of 1914 (1913–14)
Interwar period (1918–1939)	Post–World War I recession (1918–1919) Depression of 1920–1921 Roaring Twenties 1923–1924 1926–1927 Great Depression 1929–1939; Australia Canada India New Zealand South Africa United Kingdom United States Recession of 1937–1938
Post–WWII expansion (1945–1973)	1945 Recession of 1949 (1948–1949) Recession of 1953 (1953–1954) Recession of 1958 (1957–1958) Recession of 1960–1961 Recession of 1969–1970
Great Inflation (1973–1982)	1973–1975 recession United Kingdom United States Early 1980s recession 1980–1982; Canada United Kingdom United States
Great Moderation/ Great Regression (1982–2007)	1990s United States boom Early 1990s recession 1990–1991; Australia Canada United Kingdom United States 1997 Asian financial crisis Early 2000s recession (2001)
Information Age (2007–present)	Great Recession 2007–2009; Australia Bangladesh Canada India Malaysia New Zealand Pakistan South Africa Sri Lanka United Kingdom United States COVID-19 recession 2020–2022; Australia Bangladesh Belize Botswana Canada India Malaysia Namibia New Zealand Singapore United Kingdom United States Zambia

Read more information:

Imogen Poots

Imogen PootsPoots in 2015Lahir3 Juni 1989 (umur 34)Hammersmith, London, EnglandPekerjaanActressTahun aktif2004–present Imogen Poots[1] (lahir 3 Juni 1989)[2] adalah aktris berkebangsaan Inggris. Namanya dikenal melalui perannya sebagai Tammy dalam film horor Fiksi ilmiah pos-apokaliptik berjudul 28 Weeks Later (2007), Linda Keith dalam film bBiopik arahan Jimi Hendrix berjudul Jimi: All Is by My Side (2013), Debbie Raymond dalam film karya Paul Raymond berjudul The Lo…

Jealous (I Ain't with It)

2014 single by ChromeoJealous (I Ain't with It)Single by Chromeofrom the album White Women ReleasedMarch 4, 2014Genre Electrofunk dance-pop Length3:48LabelParlophoneSongwriter(s) David Macklovitch Patrick Gemayel Oliver Goldstein Producer(s) Chromeo Oliver Chromeo singles chronology Come Alive (2014) Jealous (I Ain't with It) (2014) Old 45's (2015) Jealous (I Ain't with It) is a song by French-Canadian electrofunk duo Chromeo. It was released in March 2014 as the fourth single from their album W…

Flour

Cereal grains ground into powder For other uses, see Flour (disambiguation). Not to be confused with Flower. This article has multiple issues. Please help improve it or discuss these issues on the talk page. (Learn how and when to remove these template messages) This article's lead section may be too short to adequately summarize the key points. Please consider expanding the lead to provide an accessible overview of all important aspects of the article. (November 2022) This article needs additio…

Abdurrahman bin Nashir As-Sa'di

Gaya atau nada penulisan artikel ini tidak mengikuti gaya dan nada penulisan ensiklopedis yang diberlakukan di Wikipedia. Bantulah memperbaikinya berdasarkan panduan penulisan artikel. (Pelajari cara dan kapan saatnya untuk menghapus pesan templat ini)Artikel ini tidak memiliki referensi atau sumber tepercaya sehingga isinya tidak bisa dipastikan. Tolong bantu perbaiki artikel ini dengan menambahkan referensi yang layak. Tulisan tanpa sumber dapat dipertanyakan dan dihapus sewaktu-waktu.Cari sum…

Ekstrasistol

Kontraksi ventrikel prematur ditunjuk oleh panah Ekstrasistol adalah denyut jantung prematur sebelum denyut jantung kembali normal.[1] Ekstrasistol terjadi karena kerja dari fokus ektopik, yaitu sel yang berfungsi memberhentikan denyut dari seluruh bagian jantung kecuali sinoatrial node.[1] Seseorang biasanya hanya akan dapat merasakan denyut setelah ekstrasistol karena kontraksi jantung meningkat.[2] Ekstrasistol terbagi menjadi tiga jenis, antara lain ekstrasistol atria…

Kalisari, Rowokele, Kebumen

Untuk tempat lain yang bernama sama, lihat Kalisari. KalisariDesaNegara IndonesiaProvinsiJawa TengahKabupatenKebumenKecamatanRowokeleKode pos54472Kode Kemendagri33.05.17.2002 Luas... km²Jumlah penduduk... jiwaKepadatan... jiwa/km² Kalisari adalah desa di kecamatan Rowokele, Kebumen, Jawa Tengah, Indonesia. Desa Kalisari berjarak 7 Km dari pusat Kecamatan Rowokele dan 29 Km melalui Desa Banyumudal. Di desa ini terdapat tiga mata air yang mana dapat digunakan dalam berbagai hal. Selain itu …

Kelvinator

KelvinatorJenisDivisiIndustriPeralatanDidirikan1914; 110 tahun lalu (1914), ditutup 1986ProdukPendinginan untuk aplikasi layanan makanan komersialpendingin udaraPemilikElectrolux AB, mengambil alih kepemilikan pada 1986Situs webhttp://www.kelvinator.com.au/Kelvinator adalah sebuah produsen peralatan rumah tangga Amerika Serikat dan perusahaan, yang meskipun perusahaan tersebut sekarang sudah tak ada, nama perusahaan tersebut masih ada sebagai nama merek yang dimiliki oleh Electrolux AB. Nam…

Missulena bradleyi

Missulena bradleyi Klasifikasi ilmiah Kerajaan: Animalia Filum: Arthropoda Kelas: Arachnida Ordo: Araneae Famili: Actinopodidae Genus: Missulena Spesies: Missulena bradleyi Nama binomial Missulena bradleyiRainbow, 1914 Missulena bradleyi adalah spesies laba-laba yang tergolong famili Actinopodidae. Spesies ini juga merupakan bagian dari genus Missulena dan ordo Araneae. Nama ilmiah dari spesies ini pertama kali diterbitkan pada tahun 1914 oleh Rainbow. Laba-laba ini biasanya banyak ditemui di Ne…

Reric

Peta Reric di dekat Strömkendorf Reric atau Rerik adalah salah satu kawasan pasar multi-etnis[1] Slavia-Skandinavia[2] di pesisir selatan Laut Baltik[1] pada masa Viking. Kawasan ini terletak di dekat Wismar di negara bagian Mecklenburg-Vorpommern modern.[3] Reric dibangun sekitar tahun 700[4] setelah kedatangan suku Slavia yang disebut Obodrite.[5] Menjelang abad ke-9, warga Reric bersekutu dengan Karel yang Agung. Karel memanfaatkan Reric sebaga…

Ekor ganda

Ekor ganda (bahasa Inggris: twin tail) adalah jenis pengaturan stabilizer vertikal tertentu ditemukan pada ekor dari beberapa pesawat. Dua vertikal stabilisator-sering lebih kecil pada mereka sendiri daripada ekor konvensional tunggal dan dipasang di luar horizontal stabilizer pesawat. Susunan ini juga dikenal sebagai ekor H,[1] karena menyerupai modal H bila dilihat dari belakang. Sebuah kasus khusus dari ekor kembar atau ekor ganda di mana badan pesawat belakang terdiri dari dua badan …

Culicoidea

Culicoidea TaksonomiKerajaanAnimaliaFilumArthropodaKelasInsectaOrdoDipteraSuperfamiliCulicoidea Famili Dixidae Corethrellidae Chaoboridae Culicidae lbs Culicoidea adalah superfamili dari ordo Diptera. Famili dari superfamili ini: Dixidae – agas meniskus Corethrellidae – agas pengigit katak Chaoboridae – agas phantom (hantu) Culicidae – nyamuk Referensi McAlpine, J.F., B.V. Peterson, G.E. Shewell, H.J. Teskey, J.R. Vockeroth, and D.M. Wood. Manual of Nearctic Diptera, Volume 1. Agricultur…

Di Telinga dan di Mataku

Di Telinga dan di MatakuAlbum studio karya CaffeineDirilis5 Januari 2003Direkam2002GenrePop, RockDurasi41:10LabelMetrotama RecordsKronologi Caffeine Yang Tak Terlupakan(2002)Yang Tak Terlupakan2002 Di Telinga dan di Mataku(2003) The Best of Caffeine(2004)The Best of Caffeine2004 Di Telinga dan di Mataku adalah sebuah album musik ketiga karya Caffeine. Dirilis pada tahun 2003 berisi 10 buah lagu dengan tiga singel, yaitu Yang Tak Pernah, Bayangkan dan Di Sini Untukmu. Daftar lagu No.JudulDura…

Audiofil

Sebuah foto lelucon yang menggambarkan seorang Audiofil Audiofil[1] ([audiophile] Error: {{Lang-xx}}: text has italic markup (help)) adalah orang yang memiliki antusiasme terhadap reproduksi suara dengan ketelitian tinggi.[2] Seorang Audiofil berusaha mereproduksi ulang suara pertunjukan musik langsung dengan sebaik mungkin, biasanya di ruangan dengan akustik yang bagus. Secara luas disepakati bahwa mencapai tujuan ini sangat sulit dan bahkan sistem perekaman dan pemutaran yang d…

Bahasa Ibrani Samaria

Halaman ini berisi artikel tentang ragam bahasa Ibrani Kuno. Untuk bahasa-bahasa lainnya yang digunakan oleh orang Samaria, lihat Bahasa Samaria. Cari artikel bahasa Cari berdasarkan kode ISO 639 (Uji coba) Kolom pencarian ini hanya didukung oleh beberapa antarmuka Halaman bahasa acak Bahasa Ibrani Samaria עברית 'Ivrit WilayahSyamKepunahank. abad ke-2 M[1]sekarang hanya digunakan dalam peribadatan Rumpun bahasaAfroasiatik SemitSemit TengahSemit Barat LautKanaanIbraniIbra…

Elizabeth Anscombe

Elizabeth AnscombeLahir(1919-03-18)18 Maret 1919Limerick, IrlandiaMeninggal5 Januari 2001(2001-01-05) (umur 81)Cambridge, InggrisKebangsaanBritania[1]PendidikanSydenham High SchoolAlmamaterSt Hugh's College, OxfordNewnham College, CambridgeSuami/istriPeter GeachEraAbad ke-20KawasanFilsafat BaratAliranFilsafat analitikInstitusiNewnham College, CambridgeSomerville College, OxfordGagasan pentingFakta kasar, berdasarkan suatu deskripsi, arah kesesuaian Dipengaruhi Ludwig Wittgenste…

Ady Putra

Adi PutraLahirMohamed Hadi Putera bin Halim26 Februari 1981 (umur 43)SingapuraKebangsaanSingapuraNama lainHadi Putera, Ady PutraPekerjaanPemeran, penyanyi, pemandu acaraTahun aktif2002–kiniTinggi172 m (564 ft 3+1⁄2 in)Suami/istri Datin Zuhaida Yusof (m. 2006; c. 2017) Norshahida Dzolkifly (m. 2016; c. 2017) Datin Zuhaida Yusof (m.…

Halte Cibangkong

Halte Cibangkong Cibangkong LokasiJl. Gatot SubrotoCibangkong, Batununggal, Bandung, Jawa BaratIndonesiaKoordinat{{WikidataCoord}} – missing coordinate dataOperator Kereta Api IndonesiaDaerah Operasi II Bandung Letakkm 4+565 lintas Bandung-Cikudapateuh-Dayeuhkolot-Ciwidey/Majalaya[1] Layanan-KonstruksiJenis strukturAtas tanahInformasi lainKode stasiun CBK 1716[2] KlasifikasiHalte[2]SejarahDibuka13 Februari 1921; 103 tahun lalu (1921)DitutupPertengahan dekade 2000-a…

Jepon, Blora

JeponKecamatanNegara IndonesiaProvinsiJawa TengahKabupatenBloraPemerintahan • CamatFree Bayu Alamanda AP, M.SiPopulasi (2021)[1] • Total62.952 jiwaKode pos-Kode Kemendagri33.16.08 Kode BPS3316090 Luas107.72 km²Desa/kelurahan25 Jepon (Jawa: ꦗꦼꦥꦺꦴꦤ꧀) adalah sebuah kecamatan di Kabupaten Blora, Provinsi Jawa Tengah, Indonesia.[2] Desa/kelurahan Pada tahun 2020, wilayah Kecamatan Jepon telah terbagi menjadi 25 desa/kelurahan beriku…

SMS Geier

Unprotected cruiser of the German Imperial Navy SMS Geier, 1894 History German Empire NameGeier NamesakeVulture Laid down1893 Launched18 October 1894 Commissioned24 October 1895 FateCaptured by the US Navy, 6 April 1917 United States NameSchurz Acquired6 April 1917 Commissioned15 September 1917 FateSunk 21 June 1918 after collision General characteristics Class and typeBussard-class unprotected cruiser Displacement Normal: 1,608 t (1,583 long tons) Full load: 1,918 t (1,888 long tons) …

Azmi Askandar

Azmi AskandarGus Azmi di Purbalingga, 2022LahirMuhammad Ulul Azmi Askandar al Abshor23 April 2004 (umur 19)Blitar, IndonesiaKebangsaanIndonesiaNama lain Azmi Askandar Gus Azmi Almamater Pondok Pesantren Nurul Qodim Probolinggo Pondok Pesantren Asshidiqiyah Tanggerang Universitas Islam Malang PekerjaanPemeranpenyanyiMuazinTahun aktif2017—sekarangKarier musikGenrePop ReligiInstrumenVokalLabelAkuramaGPMusica Azmi Askandar[1] (Arab: مُحَمَّد أُولُو الْعَز…

Kembali kehalaman sebelumnya

Classical dichotomy

References

Further reading